Ayı piyasası nedir ve nasıl para kaybedilmez

"Ayı piyasası" nedir

Bu, varlık fiyatlarının uzun süre düştüğü dönemdir. İsmin ayılardan bahsetmesi tesadüf değildir: bir saldırı sırasında bu hayvanlar kurbanı yere serer ve parçalara ayırır. Düşen fiyatlardan para kazanan ayı yatırımcıları var gibi görünüyor.

Varlıkların değerinin ne kadar düşmesi gerektiğine dair net bir tanım yoktur. Genellikle fiyatların en yakın zirvelere göre en az %20 düştüğü ve sürecin iki aydan uzun sürdüğü bir "ayı piyasası"ndan söz edilir.

Hisse senetleri ve tahvillerden gayrimenkul ve endüstriyel metallere kadar herhangi bir varlığın değeri çökebilir. Bazen belirli varlık türleri ve hatta belirli menkul kıymetler düşer ve bu da bir "ayı piyasası"dır, ancak yalnızca belirli bir endüstri veya ülkede.

Ayı piyasası, bir “düzeltme”den, yani varlıkların değerinde kısa vadeli bir düşüşten, süresine göre farklıdır: ortalama olarak, devam eder.Boğa ve ayı piyasaları - tarihsel eğilimler ve portföy etkisi / Invesco yaklaşık bir yıl, ancak bazen daha uzun.

Ne yazık ki, krizler, ekonomik döngünün kaçınılmaz bir parçasıdır, büyüme döneminde olduğu gibi.boğa piyasası». Olanların evrensel bir nedenini belirlemek imkansızdır. Bunlar piyasa “baloncukları”, siyasi ve askeri sorunlar, ekonomik büyümedeki yavaşlama vb. olabilir. Düşüş genellikle, önce başarıya sonuna kadar inanan ve sonra paniklemeye başlayan yatırımcıların kendileri tarafından ağırlaştırılır. Sonuç olarak, varlıklar satılır, oynaklık atlar ve fiyatlar düşer.

Böylece Büyük Buhran geldi1929 borsa çöküşü / Federal Rezerv Tarihi yatırımcıların paralarını yatırmak yerine borçlanmayı tercih ettikleri “marj balonu”nu takiben. Ve 2008 mali krizi olduTarih, 2008 mali krizi için Lehman Brothers'ın çöküşünü gösteriyor. İşte bu anlatı neden yanlış / Brookings Enstitüsü ipoteklerdeki gecikmelerden kaynaklanmaktadır.

Ayı Piyasası Öncesi ve Sırasında Ne Olur?

Tipik olarak, ayı piyasaları üç aşamaya ayrılır: başlangıç, ralli ve bitiş.

Bir düşüş her zaman bir büyüme süresinden önce gelir - bir "boğa piyasası". Ancak bir gün ekonomik gelişmenin hızı ile yatırımcıların beklentileri birleşmiyor. Varlıklar, adil fiyatlarından çok daha pahalıdır, örneğin şirketler, 30'dan fazla olmayan bir kavramsal oran ile 100-150 yıllık kâr tahmin edebilirler. Aynı zamanda, gerçek durum kötüye gidiyor ve firmalar için daha da zorlaşıyor. para kazanmak ve gelişime yatırım yapın.

Ve sonra, Lehman Brothers'ın teknik temerrüdü gibi bazı tatsız olaylar olur ve piyasa çöker. Sonra gelirRalli nedir? / Kurumsal Finansman Enstitüsü ralli. Bu aldatıcı bir dönemdir: varlık fiyatları yukarı ve aşağı atlar, hatta bazen art arda günler ve haftalar boyunca istikrarlı bir şekilde yükselir. Yüksek oynaklık nedeniyle, piyasanın dibi görüp toparlanıp toparlanmadığı veya gerçek bir krizin hala önümüzde olup olmadığı belirsiz.

Ayı piyasasının sonunda fiyat artışları sakinleşir. Varlıklar yavaş, istikrarlı ve ne yazık ki azalıyor. Böyle büyük ölçekli bir ekonomik kriz aylar hatta yıllar sürebilir. Ancak işletmeler yavaş yavaş toparlanıyor, insanlar yeniden mal almaya başlıyor ve yatırımcılar fiyatı düşen varlıklara yatırım yapmaya başlıyor. Gelenİş Döngüsü Tarihleme Prosedürü: Sıkça Sorulan Sorular / Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu yeni boğa piyasası.

Bir yatırımcı kendisini ayı piyasasından nasıl koruyabilir?

Büyük ölçekli bir krizi tahmin etmek ve küçük bir düzeltme ile uzun bir düşüş arasındaki farkı hemen belirlemek çok zordur. Ekonomistler ve finansal analistler ölçmeye çalışıyor çarpanlarendüstri verilerini, oynaklık endekslerini ve yatırımcı duyarlılığını inceleyin. Ve bazen uzmanların tahminleri doğru çıksa da, önceden sigortalamak çok daha kolaydır.

Portföyünüzü çeşitlendirin

Sermaye farklı varlıklara bölünürse, fiyat düşüşü o kadar acı verici olmayacaktır. Hisse senetleri, tahviller, nakit, gayrimenkul, altın ve bitcoin'lerin hepsi aynı anda ve çok fazla düşemez. Geniş bir yatırımcı çeşitlendirilmiş portföy, yalnızca teknolojiye veya petrol ve gaz şirketlerine yatırım yapan meslektaşından daha az kaybedecek.

Çeşitlendirme, büyük ölçekli bir krizde sizi kayıplardan kurtarmaz. Ancak bireysel riskli yatırımlarda %40-50 yerine %25 kaybetmek daha iyidir.

Böylece, 2008'de borsalarda neredeyse her şey çöktü. Ancak çok çeşitli varlık sınıflarını karıştıran çeşitlendirilmiş bir portföy,Piyasalar Rehberi - 2021, s. 61 / J. P.Morgan Varlık Yönetimi Kendileri bireysel pozisyonların çoğundan çok daha iyidir.

Tahvilleri ve varlıkları "savunma" sektörlerinin dışında tutmak

Çoğu zaman, krizler sırasında riskli varlıkların fiyatları düşerken, tahviller istikrarlı bir bütçeye sahip devletler veya büyük güvenilir şirketler değerlerini korur. Bu nedenle, olası yaklaşan ekonomik krizle birlikte daha fazla tahvil satın almak mantıklı.

Ayrıca "savunma" sektörlerindeki şirketlerin hisselerine daha yakından bakmakta fayda var. Benzer sektörlerden firmalar krizler sırasında ya para kaybetmezler, hatta daha fazla kazanırlar. Örneğin tüketim malları (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomünikasyon (Google, Rostelecom), sağlık hizmetleri (Pfizer, UnitedHealth), kamu hizmetleri (Consolidated Edison, RusHydro) ve bazı endüstriyel şirketler (Polyus, ExxonMobil).

bedava paran var

Portföyünüzün bir kısmını nakit olarak tutmak, yani bir aracı kurum hesabında hiçbir şeye yatırılmamış paraya sahip olmak asla zarar vermez. Ya da en azından kısa vadeli tahviller: her an satmaları kolaydır ve çok az para getirirler. Bedava parası olan bir yatırımcı, istediği zaman kendi portföyünü ayarlayabilecek ve hatta satın alabilecektir. umut verici varlıklar ucuzdur.

Ayı piyasasında bir yatırımcı nasıl davranmalı?

Kriz zaten geldiyse, akıllıca hareket etmeniz gerekir.

Panik yapmayın veya varlıkları satmayın

"Ayı piyasası" sonsuza kadar sürmez, bir gün ekonomi yeniden büyümeye başlayacak ve varlıklar değerini geri kazanacaktır. Bu nedenle, neredeyse hiçbir şey için iyi yatırımlarla ayrılmamak daha iyidir.

Grafiklerde ve aracılık uygulamalarında kayıplar “kağıttır”, gerçek değil. Kayıplar ancak yatırımcı menkul kıymetleri sattığında ve hesapta yatırım yaptığından daha az para gördüğünde gerçek olacaktır. Bundan önce, kayıplar aslında mevcut değildir.

Ayrıca, bir satış, piyasayı uzun süre aşağı çekebilir. Örneğin 2008 krizi sırasında endekslerDow Jones Sanayi Ortalaması, 1 Şubat 2008 - 10 Mart 2009 / Yahoo Finance minimum, durgunluğun başlamasından bir yıldan fazla bir süre sonra, yalnızca 9 Mart 2009'daydı. Bu nedenle, diğer utangaç yatırımcıların peşinden tekrar etmeyin ve varlıkları satmak için acele etmeyin.

şortla oynama

Kısa vadeli anlaşmalar, fiyat spekülasyonları, piyasadaki oranlar düşer - profesyonellerin çalışma alanı tüccarlar. Nereye bakacaklarını, neyi takas edeceklerini ve bir saniyede nasıl tepki vereceklerini biliyorlar. Özel bir yatırımcının böyle bir şey için nadiren zamanı ve enerjisi vardır. Bu, tüccarı yenmenin çok zor olacağı anlamına gelir.

Özellikle - marj ticareti alanında, bazı hisse senetlerinin düşüş oranı ve krediler bu konuda komisyoncudan. Tüccarlar bile her zaman böyle riskli bir stratejiye sahip değildir, ancak ciddi borç tehdidi altındadır.

Bir kriz sırasında fiyat artışlarıyla ilgili diğer spekülasyonlar da para kazanmanın tehlikeli bir yoludur. Gerçekten istiyorsanız, portföyün kaybetmeyi umursamadığınız bir parçasını öne çıkarmak daha iyidir. Böyle bir durumda, herhangi bir güvenli yatırım yapmaktansa kumarhanede oynama olasılığınız daha yüksektir.

Bir satış olduğunu farz edin

Ayı piyasasında ek karlar oldukça mümkündür, sadece yatırımları dikkatlice seçmeniz gerekir. Özellikle yatırımcı bilirne isterse, gelecek vaat eden şirketler görür ve bugün değil gelecekte kâr bekler. O zaman her ayı piyasası bir hediyedir. Bu, iyi şirketlere daha düşük bir fiyata yatırım yapma şansıdır. Warren Buffett'in "Piyasa açgözlü olduğunda korkun, pazar korktuğunda açgözlü olun" tavsiyesi tesadüf değildir.

Diyelim ki bir yatırımcı Gazprom'un başarısına inanıyor, ancak Aralık 2019'dan beri şirketin hisseleri çöktü - Temmuz 2020'ye kadar kaybedeceklerGazprom hisselerinin fiyatının dinamikleri, $ GAZP. 1 Aralık 2019 - 1 Ağustos 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Bir yıldan biraz daha uzun bir süre sonra şirket çıktı kriz ve çok daha pahalıdır. 2019 ve 2020'de yatırım yapmak için her iki yol da karlı, ancak fark çok büyük.

Bu durumda, "ayı piyasasının" en dibini beklemek gerekli değildir. Yine de, bunun ne zaman olacağını kimse bilmiyor: Örneğin Gazprom hisseleri için alt sınır Ekim 2020 idi, o zaman yatırım %109,3 kadar getirirdi.

Tahmin etmemek, ortalama bir strateji seçmek daha iyidir. Sonuç olarak, yalnızca varlık satın almaktır - her ay, üç ayda bir, altı ayda veya yılda bir. Fiyatı ne olursa olsun yatırımcının amacına uygun gördüğü şirketlere yatırım yapın. Fiyatın dibini ve zirvesini tahmin etmek kadar karlı değil ama daha gerçekçi.

Neyi hatırlamaya değer

1. "Ayı piyasası" - varlıkların fiyatlarının %20 veya daha fazla keskin bir şekilde düştüğü bir zaman. Böyle bir kriz, hisse senetlerinden bitcoinlere kadar herhangi bir yatırımı etkileyebilir ve ortalama olarak yaklaşık bir yıl sürer.
2. Yatırımcılar ayı piyasasından korkmamalı, ekonomik döngünün doğal bir parçasıdır. Uzun bir büyümeden sonra, bir durgunluk kaçınılmazdır.
3. Bir sonraki krizin ne zaman başlayacağını kimse bilmiyor. Ancak şunları hazırlayabilirsiniz: yatırım portföyünüzü çeşitlendirin, ek hisse satın alın şirketler "koruyucu" sektörlerden ve aracılık hesabına ücretsiz para koyun.
4. Bir ayı piyasası sırasında, asıl şey panik yapmamak ve tüm varlıklarınızı neredeyse hiçbir şey için bırakmamaktır. Sakinleşmek ve etrafta büyük indirimler olan bir satış olduğunu hayal etmek daha iyi.