Yatırımlardan para kazanmanızı engelleyen 2 bilişsel hata
Miscellanea / / April 02, 2023
Problemin farkında olmak, onu çözmenin ilk adımıdır.
Kârı artırmak ve riskleri en aza indirmek için yatırımcıların mantıkla yönlendirilmesi ve rasyonel hareket etmesi gerekir. Ama pratikte durum farklıdır.
Araştırma göstermekinsanlar işlem yapmak için yanlış zamanı seçtikleri için genellikle kayıplara uğrarlar. Ve bu piyasa araçlarının hatası değil, duyguların etkisi altında alınan kararlardır. Bunun neden olduğunu bulalım.
Hangi bilişsel hatalar başarılı yatırım yapmayı engeller?
Korku ve açgözlülüğün etkisi
Kârlı teklifler bulmak ve anlaşmaları sonuçlandırmak için yatırımcının rasyonel bir yaklaşıma bağlı kalması ve mantıklı düşünmesi gerekir. Bununla birlikte, insan davranışı duygulardan güçlü bir şekilde etkilenir - John Maynard Keynes bu sorun hakkında 1936'da iş gücü "Genel İstihdam, Faiz ve Para Teorisi".
Duygular, orijinal plandan sapmanıza ve pervasızca kağıt satma veya satın alma gibi dürtüsel eylemler yapmanıza neden olur. Ve bu tür işlemlerin sonucu çoğu zaman olumsuz çıkıyor.
Keynes ayrıca, özellikle korku ve açgözlülüğün mali balonların oluşumuna ve ardından hisse senedi fiyatlarında keskin düşüşlere yol açtığını ilk savunan kişiydi.
İşte böyle gidiyor. Varlık fiyatları yükseldiğinde, yatırımcılar açgözlü hale gelir: kolay karları kaçırmaktan korkarlar. Varlıklara olan talep arttıkça, fiyat da artar. Bazen, işletmenin değerine ilişkin gerçekçi tahminlerden önemli ölçüde daha yüksek olur.
Sonuç olarak, yükselen fiyatlar bir "balon" oluşumuna, yani makul olmayan yüksek tekliflere ve ardından keskin düşüşlerine yol açar.
Benzer şekilde, fiyatlar düştüğünde, yatırımcılar tüm sermayelerini kaybetme korkusuyla zararına satış yapabilirler. Ya da aynı nedenle hızlı büyüme umuduyla kârsız varlıklara yatırımlarını artırıyorlar. Bu stratejilerin her ikisi de çoğu durumda kayıplara yol açar.
İlginç bir şekilde, ekonominin her alanında yatırımcılar duygulardan bu kadar etkilenmiyor. Emlaktan bir örnek verelim.
Birkaç ay önce bu bölgedeki benzer konutların 10 milyona mal olduğunu bilseydiniz, 20 milyon rubleye bir daire satın alır mıydınız? Yoksa fiyatı yarıya indiğinde gayrimenkulü satar mısınız?
Cevap açık: Dairenin gerçek değerini biliyorsunuz ve başka önemli nedenleriniz olmadıkça, onu önemli ölçüde daha fazla satın almayacaksınız veya bu değerden daha düşük bir fiyata satmayacaksınız.
Ancak borsada, "balonlar" her zaman oluşur ve patlar - birkaç on yıl boyunca herhangi bir finansal varlık kotasyon tablosuna bakın.
Yüksek beklentiler
1990'ların sonunda İnternet'in icadı ve muazzam gelişimi, 2000'lerin başında ABD teknoloji şirketlerine yalnızca tembellerin yatırım yapmamasına yol açtı.
Bu ülkenin ekonomisinde görkemli değişikliklere ilişkin beklentiler o kadar parlak ve ölçekleri o kadar muazzamdı ki, Bu sektördeki şirketler için beklenen karlar, geleneksel ölçütler kullanılarak tahmin edilmedi, pratik olarak belirlendi. rastgele.
İnternetin birçok mevcut işletmenin maliyetleri düşürmesine yardımcı olması gerekiyordu. Ve diğerleri ortadan kaybolacak ve onların yerini yeni yaratılan teknolojik teknolojiler alacak. şirketler. Buna göre, ikincisinin hisselerine olan talep çok büyüktü ve arz sınırlıydı.
Hisseleri Amerikan NASDAQ borsasında işlem gören firmaların endeksi, bu şirketlerin hisselerine olan talebin arzı büyük ölçüde aşması nedeniyle 1995'ten Mart 2000'e kadar %400 arttı.
Analist modellerindeki gerçekçi olmayan beklentiler, şişirilmiş şirket değerlemeleri ve yatırımcıların neredeyse tamamen sağduyu eksikliği elbette normaldi.
Bu tür hisse senetlerine yapılan yatırımlar aydan aya arttı, ta ki Mart 2000'de tekliflerde keskin bir düşüş başlayana kadar. Dizin devam ediyor reddetmek iki yıldan fazla bir süredir, önceki büyümenin toplamda yaklaşık% 80'ini kaybetmiş ve önceki değerlere yalnızca 15 yıl sonra - Mart 2015'e kadar ulaşmıştır. 1997 ile 2000 yılları arasında teknoloji şirketlerine yatırım yapan herkes sermayesinin tamamını kaybetti.
Gerçekçi olmayan beklentilerin, sağduyuya aldırış etmemenin ve açgözlülüğün nasıl felaketlere yol açtığının en güzel örneklerinden biri budur. Ve bu hikaye tek değil. 2004'te bir günde sert düşüş yaşayan gelişmekte olan ülke hisse senetleri endeksini anımsamakla yetinelim. veya yüksek riskli ipotek kredilerinin verilmesi nedeniyle başlayan 2007-2008 mali krizi AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ.
yatırımcılar hiç de aptal değiller - sadece rahatsızlıktan kaçınma ve zevk arama eğilimindedirler. Çevrenizdeki herkes korkarken satmak ve bulutsuz bir gelecekten eminken satın almak çok kolay. Çoğunluk gibi davranmakta rahatız çünkü "herkes yanılıyor olamaz." Ancak bu genellikle yanlış bir karardır.
Yıllardır büyüyen bir pazar, yatırım yapmanın kolay olduğu hissini yaratıyor. İşletmelerin işini incelemenin ve değeri ve büyüme oranları hakkında gerçekçi tahminler yapmanın gerekli olmadığı yanılsaması doğar. Bu gibi durumlarda, yatırımcıların şansı beceriyle karıştırması kolaydır, bu da çoğu zaman piyasalar döner dönmez sermaye kaybına yol açar.
Geriye dönüp baktığımızda, neredeyse her zaman beklentilerimizin makul sınırların ötesine geçmesine izin verdiğimizi fark ederiz. Her ne kadar o anda o kadar açık olmasa da. Bu nedenle, neyi ve neden satın aldığınızı her zaman açıkça anlamanız gerekir.
Bu bilişsel hatalardan nasıl kurtuluruz?
Doğru bir yatırım portföyü oluşturun
Korku ve açgözlülük insan için doğaldır ve bunlardan tamamen kurtulmak mümkün olmayacaktır. Ancak kararlarımız üzerindeki etkilerini zamanla fark etmek mümkündür.
Kayıplardan muzdarip çoğu insan için daha ağır gelmek aynı miktarda alınan kardan sevinç. Bu nedenle, yatırımcılar genellikle bir düşüşten kaçınmaya çalışırlar: daha çabuk telafi etmek ve kârlı hale gelmek için değer kaybeden menkul kıymetlere yatırımlarını artırırlar. Böyle bir strateji genellikle durumu yalnızca daha da kötüleştirir.
Olası kayıpların verdiği rahatsızlığın rahat bir düzeye indirilmesi için yatırım portföyünüzü oluşturmanız çok daha akıllıca olacaktır.
Bunun için tahvil ve mevduat gibi muhafazakar enstrümanların payını artırabilirsiniz. Teslim ol iş çantası güvenilir kağıtlar - bunlar 1-3 yıl vadeli devlet tahvilleri olabilir. Düşük bir iflas riski vardır ve yeniden değerleme aralığı küçüktür.
Getiriler, hisse senetleri gibi daha az muhafazakar araçlarla karşılaştırıldığında düşük olacaktır. Ama sonra piyasalar hararetliyken huzur içinde uyuyabilirsiniz, çünkü portföyünüzün yeniden değerlenmesi sizin için rahat olacaktır.
Daha fazla karlılık istiyorsanız, daha riskli bir enstrüman olan hisse senetlerini seçmelisiniz. Şirketin işinin değerini yansıtırlar ve sahibine hem önemli kar hem de zarar getirebilirler.
Piyasa yükseldiğinde, tekliflerin büyümesine katılacaksınız ve yatırımın değeri hızla artacaktır. Trend değiştiğinde, negatif yeniden değerlemeye ve portföyünüzün değerinin düşmesine hazırlıklı olmalısınız. Ayrıca, her iki yöndeki dalgalanmalar ciddi olabilir ve yatırım yaptığınız menkul kıymetlerin türüne bağlıdır.
Asıl mesele, açgözlülüğe yenik düşmemek, hisseleri her zamankinden daha yüksek fiyatlarla satın almak. Aksi takdirde, menkul kıymetlerin önemli bir bölümünü yerel fiyat zirvesine yakın satın almış olabilirsiniz - fiyatlar düşmeye başladığında, kayıplarınız önemli olabilir.
Portföyünüzü çeşitlendirerek riski de azaltabilirsiniz. Başka bir deyişle, sermayeyi farklı risk seviyelerinde ve belirli oranlarda farklı "sepetlere" ayırmanız gerekir.
Örneğin, sadece bir veya iki şirketin hisselerini veya tahvillerini değil, aynı zamanda değerli metaller, para birimi, gayrimenkul ve diğer varlıklar. Getiriler bazı noktalarda düşerse, diğerlerinin getirileri artacak ve kar elde etme şansı daha yüksek olacak ve portföyün genel riski daha düşük olacaktır.
Genel olarak, doğru ve yanlış bir yaklaşım yoktur - kendi dengenizi bulmanız ve bunları toplamanız önemlidir. duygusal eylemlerde bulunmanıza değil, mantık ve sağduyu tarafından yönlendirilmenize izin verecek bir portföy Anlam.
Analize, tarihe ve gerçeklere güvenin
Şimdi borsaya yatırım yapmaya değer mi? Evrensel bir cevap yok: her insan için farklı olacak. Bununla birlikte, kesinlikle daha dikkatli olmanız gereken dönemler vardır - örneğin, tekliflerin hızlı büyümesinin ardından, yıllık getirilerin ortalama değerlerinden kat kat daha yüksektir.
Durumu ölçülü bir şekilde analiz etmek, mevcut eğilimleri geçmiş deneyimlerle ilişkilendirmek, performansı karşılaştırmak ve şirketin büyüme beklentilerini geçmiş verilerine dayanarak değerlendirmek önemlidir.
Aynı zamanda, finansal okuryazarlık düzeyini artırmaya değer. Bu, konu alanını daha iyi anlamanıza ve sizin için çok riskli olan varlıklara yatırım yapmaktan kaçınmanıza yardımcı olacaktır.
Artık teklifler, çizelgeler ve teknik göstergeler, endüstri incelemeleri, analistlerle yapılan röportajlar ve şirket temsilcileriyle yapılan podcast'ler hakkında çok miktarda bilgi mevcuttur. İşte bazı yararlı kaynaklar:
- Ulusal Borsa Katılımcıları Birliği'nin (NAUFOR) web sitesi, bölüm "finansal okuryazarlık». İşte yeni başlayan yatırımcıların dikkat etmesi gereken kaynaklar.
- İnternet sitesi tradeview.com. Burada, dünya borsalarında işlem gören hemen hemen her varlığın kotasyonlarını görebilirsiniz.
- Psikolog ve servet yöneticisi Daniel Crosby'nin kitabıdavranışsal yatırım». İçinde yazar, seçimimizi etkileyebilecek çeşitli dış koşulları ayrıntılı olarak inceliyor.
Profesyonel yatırımcı olmak kolay değil ama başarılı yatırımların temel ilkelerini anlamak ve sermayenizi duyguların etkisinden korumak o kadar da zor değil. Esas olan bu yönde ilk adımları atmaktır.
Ayrıca oku🧐
- Şubat ayında yatırımcıların dikkat etmesi gereken trendler ve olaylar
- Size yatırımlardan nasıl para kazanılacağını öğretecek 9 kitap
- Sıradan bir yatırımcı piyasayı yenebilecek ve profesyonellerle rekabet edebilecek mi?
Üzerinde çalışılan metin: yazar Pavel Berezhnoy, editör Oksana Zapevalova, düzeltmen Natalia Psurtseva