“Boğa piyasası” nedir ve bir yatırımcı onu nasıl tanımlayabilir?
Miscellanea / / November 13, 2021
Aktif büyüme dönemlerinde bile dikkatli olmayı unutmamak önemlidir.
boğa piyasası nedir
Boğalar rakiplerini döver ve sonra onları boynuzları üzerinde yükseltir. "Boğa" olarak adlandırılan yatırımcılar da benzer şekilde hareket ederler - varlık fiyatlarındaki artıştan para kazanırlar. Sanki hisse senetlerine, tahvillere, emtialara, para birimlerine, gayrimenkullere el koyuyorlar ve fiyatları yükseltiyorlar ve sonra daha yüksek bir fiyata satıyorlar.
Dönem değiş tokuşÇoğu yatırımcı bu şekilde davrandığında buna "boğa piyasası" denir. Şu anda, varlıklara olan talep yüksek, herkes bir şeyler satın almak istiyor ve fiyatlar yükseliyor ve yükseliyor. Bir noktada, yatırımcılar bunun uzun süredir olduğuna inanmaya başlıyor. Sonra olur kendi kendini doğrulayan kehanet: varlık değeri yükselmeye devam ediyorT. Felin, N. J. Foss. Sosyal gerçeklik, kendini gerçekleştiren kehanetin sınırları ve ekonomi iş başarısından dolayı değil, yatırımcının sürekli büyümeye olan güveninden dolayı.
Tabii ki, sadece bir boğa piyasasının ortaya çıkışını değil, aynı zamanda daha nesnel faktörleri de etkiler. Böylece, krizlerden sonra ekonomi toparlanıyor, insanların daha fazla parası var.
tüketim, ve şirketler bundan iyi para kazanıyor, bu da varlıkların değerinde bir artışa yol açıyor.İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana Amerika Birleşik Devletleri,Hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyesinde. İşte son 12 boğa koşusunu durduran şey / CNN Business 12 benzer dönem. Sonuncusu şu anda gerçekleşiyor - dünya ekonomisinin büyük bir kısmı 2007-2009 mali krizinden sonra istikrarlı bir şekilde büyüyor. Ve koronavirüs pandemisi bile rekordaki en uzun boğa piyasasını durdurmadı.
Boğa piyasasının geldiği nasıl anlaşılır
Belirli bir evrensel ölçü yoktur. Boğa piyasası, ekonomik döngünün aşamalarından birinin ve borsalardaki olumlu duyarlılığın sadece mecazi bir tanımıdır.
Finans uzmanları deneyinBoğa Piyasası: Sözlük / Investor.gov bir şekilde sayılara çevir. Ortak bir metrik “20/20/20 kuralı”dır: en az %20'lik bir çöküşten sonra, varlık fiyatları iki ay boyunca %20 veya daha fazla yükselir. Bazen boğa piyasasının sonunun en az %20'lik bir başka düşüş olduğu da eklenir.
Buna göre yatırımcı, düşüşten kısa bir süre sonra istikrarlı büyümenin başladığı zamanda alımları planlayabilir. Ancak, farklı varlıklar için işler biraz farklıdır.
borsada
Bu pazardaki büyümeyi izlemenin en kolay yolu, büyük endekslerekonominin farklı sektörlerini kapsar. Kural olarak, bu tür göstergeler iyi zamanlarda birlikte yükselir ve bir kriz sırasında aynı anda düşer.
Endekslerin kendilerine ek olarak, diğer üç faktöre de dikkat etmek önemlidir:
- Toplam işletme gelirinde büyüme. Kural olarak, ülkenin GSYİH'si ile aynı oranda büyür. Mal ve hizmetlere olan talep ne kadar yüksek olursa, işletmeler onlardan o kadar fazla kazanır. Bu göstergenin büyümesi ilk çeyrekte görülebilir finansal rapor bir boğa piyasası sırasında.
- Getiri oranında artış. Bir şirket ne kadar çok mal üretirse, onun için bir üretim birimi o kadar ucuz olur. Ve eğer firma boğa piyasasından önce her bir rubleden 20 kopek aldıysa, o zaman 30-50 kopek olabilir.
- Geliştirilmiş çarpanlar. Yatırımcılar analiz için formülleri kullanmayı severler. Ve aktif büyüme anlarında, çarpanlar, şirketlerin kendilerini telafi etme yeteneğinden finansal verimliliğe kadar net olumlu eğilimler gösterecek.
Tahvil piyasasında
Borç yatırımcıları da endeksleri kullanır - hisse senetleri değil, tahviller. Örneğin, Moskova Borsası RGBITR, "Moskova Borsası Devlet Tahvil Endeksi". Ve finans kurumu FTSE Russell yapılan Sadece İngiliz borcuna ilişkin 11 endeks.
Yansıttıkları ana şey, genel piyasa getirisidir. tahviller. Sakin zamanlarda, bu tür menkul kıymetler çok az, bazen yılda %0,39-1,58 getiriyor: ancak bu bile gelişmiş ülkelerdeki enflasyondan daha yüksek. Ve kriz zamanlarında, karlılık dolar bazında yılda %20-30'a kadar fırlayabilir.
Endeksler, gelişmiş ülkelerde tahvil piyasasının 1980'lerin ortalarından bu yana bitmediğini gösteriyor. Bu süre zarfında, yatırımcılara asla para kaybetmediler.
emtia piyasasında
Bu sektördeki varlıklar tipik olarak değerli ve endüstriyel metalleri, fosil yakıtları, tahılları ve daha fazlasını içerir. Mal çeşitliliği nedeniyle, genel kabul görmüş bir endeks yoktur.
Ancak ekonomik döngüler oldukça iyi izlenebilir: sadece tarihsel tablolara bakın. Örneğin, altın 2000-2011 yıllarında güçlü bir boğa piyasası yaşadı. On yıl boyunca bir onsun fiyatı 4-5 kat arttı.
Uzmanlar, büyümeyi bilgisayar, akıllı telefon, set üstü kutu ve yüzlerce akıllı ev aleti üretimindeki artışa bağladı. Hepsi, altının iletken olarak kullanıldığı mikro devrelere ihtiyaç duyuyordu. Talep arttıkça fiyat da arttı.
Endüstriyel metaller de şu anda aktif olarak büyüyor: bakır, alüminyum, çelik, kobalt, nikel, çinko ve benzerleri. Ekonomistler, neler olduğunu çeşitli nedenlerle açıklıyor: pandemik karantinalardan kurtulmaktan elektrikli araçların ve yenilenebilir enerjinin artan popülaritesine kadar.
Boğa piyasasında yatırımcı nasıl hareket etmelidir?
Yatırımcıların ortak bir sözü vardır: "Büyüyen bir pazarda herkes bir dahidir." Bu kısmen doğrudur, çünkü çoğu varlık büyürken kâr etmek kolaydır. Burada gerçekliği için değil, büyüklüğü için bir rekabet var: örneğin, yılda %10 veya %30 kazanmak için.
Ancak, şunu unutmayın oynaklık. Piyasalar dalgalanabilir ve fiyatın dibinin nerede olduğunu ve zirvenin ne zaman olacağını tahmin etmek zordur. Risk alıp büyük ikramiyeyi vurmaya çalışabilir ya da orta düzeyde bir risk alıp sinsice para kazanabilirsiniz. İşte bazı stratejiler - risklilikteki artış derecesine göre ve karlılık.
Satın al ve bekle
Bu, sıradan bir insan için klasik ve en erişilebilir stratejidir. Anlamı birebirdir: analistleri okuyun, göstergelere bakın, değerli ve istikrarlı şirketleri seçin ve ardından hisselerini satın alın. Ve onları içinde tut portföy tüm yol boyunca, daha sonra piyasalarda ne olursa olsun.
Bu seçenek özellikle yakın gelecekte kâr elde edemeyecek veya yalnızca yatırım yaparak geçinemeyecek yatırımcılar için uygundur. Strateji, özellikle onlarca yıl içinde gelecek için iyi çalışıyor.
Örneğin, dünyanın en başarılı yatırımcılarından biri olan Warren Buffett, 1988 yılında Coca-Cola hisselerini satın aldı ve bugün hala elinde tutuyor. 33 yıldır yatırım temettü hariç %1553 kâr getirdi.
Buffett muhtemelen bu menkul kıymetlerin uzun süredir onunla birlikte olduğunu biliyordu. Başka bir deyişle, vardı yatırım stratejisi - ufuk, risk toleransı ve diğer kişisel özellikleri dikkate alan bir plan.
Al, tut ve biraz risk al
Bu yaklaşımın arkasındaki temel fikir farklı değildir, ancak ek riskler içerir. Buradaki nokta, yatırımcının portföyün bir kısmını, örneğin %10'unu ayırması ve daha tehlikeli, ancak potansiyel olarak karlı operasyonlara girmesine izin vermesidir.
Ana portföyün güvenli tahvil ve hisse senetlerinden oluştuğunu varsayalım. temettü şirketleri - çok para getirmeyecek, ancak istikrarlı bir gelir sağlayacaktır. Hızlı büyüyen şirketlerin hisse senetlerine riskli bir parça yatırım yapılabilir. Veya oyna tüccar ve varlık fiyatlarındaki dalgalanmalar hakkında spekülasyon yapın. Veya kripto para birimleri toplayın ve "fiyatların hız trenini" izleyin.
Yatırımcı, tüm "riskli %10" a kadar bu konuda para kaybedebilir. Ancak her şeyi ciddi bir şekilde analiz ettiyse ve oynaklık sırasında panik yapmazsa, tüm portföyün karlılığını artırmak iyi olabilir.
Yakalama düzeltmeleri
Piyasa ne kadar hızlı yükselirse yükselsin, düzeltmeler kaçınılmaz olarak gerçekleşir - varlık fiyatlarının yüzde birkaç, bazen de yüzde 15-20 düştüğü kısa dönemler. Genellikle hızlı bir şekilde iyileşirler, ancak bazı yatırımcılar, getiri daha da yükseldiği için tam da böyle zamanlarda varlık satın alır ve bekler.
Örneğin, Warren Buffett sadece Coca-Cola hisselerini satın almakla kalmadı, 1987 krizinden sonra yapılan düzeltmeden de yararlandı. Daha sonra menkul kıymetler, 2021 - 53.94 Ekim ayının ortalarında yaklaşık 2.32 dolar değerindeydi. Kaba bir tahmin %2225 verim verir. Buffett krizden önce hisse satın almış olsaydı, 3,03 dolar ödeyecekti: fark küçük ve getiri önemli ölçüde değişiyor -% 1680,2.
"Kaldıraç ile" ticaret
Bu strateji artık yatırımcılar tarafından değil, tüccarlar - borsadaki profesyonel katılımcılar tarafından kullanılmaktadır. Buradaki amaç, yalnızca kendi paranızı değil, aynı zamanda genellikle bir komisyoncudan alınan borç para - "kaldıraç" - yatırım yapmaktır.
Diyelim ki bir tüccar, alüminyum üreticisi Rusal'ın hisselerini alıp satarak para kazanmayı bekliyor. Sermayesini yatırabilir veya komisyoncudan ek fonlar isteyebilir ve yatırımları genellikle 2-5 olmak üzere birkaç kez çoğaltabilir.
Ancak bu tehlikeli bir yöntemdir çünkü her şeyi bilmek imkansızdır. Bir tüccar, hisselerin %10-15 oranında büyümesine güvenebilir ve hisseler yalnızca %2 oranında büyüyecektir. Hala karlı bir ticaret, ancak risk-ödül oranı kötü: aynı sonucu sadece tahvil satın alarak elde etmek daha kolay olurdu.
Riskleri hesaplamak ve değerlendirmek çok zordur, bu nedenle profesyonel olmayanlar bir kez daha borsada işlem yapmak için kredi kullanmamalıdır.
Boğa piyasasının farkında olunması gereken riskler nelerdir?
Boğa piyasası, yatırımcılar ve ekonomi için genellikle güvenli ve iyimser bir zaman olarak kabul edilir. Ancak unutulmaması gereken birkaç nüans var.
Büyüme sonsuza kadar değil
Boğa piyasası yıllarca sürebilir, ancak bir gün yine de krizle sonuçlanacak. Yatırımcı bir düşüş beklemiyorsa, portföyündeki riskli varlıklarda çok para kaybedebilir - ilk etapta değer kaybederler.
2007-2009 mali krizi böyle başladı: piyasada gerilim birkaç yıl boyunca birikmişti ve bu gerilim yayıldığında CDS - kredi temerrüt takasları - değer kaybetti. Karmaşık çok riskli ve karlı ipoteğe dayalı menkul kıymetler.
Bazı yatırımcılar çökmeyi beklemiyorlardı, bu yüzden bu takaslardan çok fazla satın aldılar ve sonra satamadılar. Sonuç olarak, Bear Sterns gibi bazı büyük yatırım bankaları iflas bile etti.
Boğa piyasası kendisini krize itiyor
Boğa piyasası ne kadar uzun sürerse, kendi kendini gerçekleştiren kehanet o kadar güçlü olur: ekonomi değil, inanç fiyatları yükseltmeye başlar.
"Pervaya" şirketinin çok kazanmaya başladığını, gelirinin, kar marjlarının arttığını ve çarpanların daha iyi hale geldiğini varsayalım. Hissedarlar kesinlikle artış talep edecek temettüler - muhtemelen sermaye yatırımı ve çalışan maaşlarında bir artış pahasına. Şu anda yatırımcılar daha fazla para kazanacak ama uzun vadede herkes kaybedecek.
Yatırımcılar gerçeği abartıyor
Yatırımcıların psikolojisi de önemli bir rol oynar. Bu, "iyimserlik endeksleri" tarafından iyi bir şekilde belirtilmiştir. Birçoğu var, en saygınlarından biri Wells Fargo / Gallup Yatırımcı ve Emeklilik İyimserliği Endeksi. En yüksek değerlerden bazıları 2000 ve 2007 krizlerinden hemen önceydi.
Piyasadaki yanlış değerlendirmenin bir başka örneği, tamamen gerçekçi olmayabilecek karlılık arayışıdır. Diyelim ki Arjantin devlet tahvilleri büyük bir getiri vaat ediyor - yıllık %49.07. Ancak bunlar yalnızca 2021'de enflasyonu %48 seviyesinde olan ulusal para biriminde verilir, yani gerçek karlılık yüzde bir civarındadır.
Neyi hatırlamaya değer
- Boğa piyasası, yatırımcıların finansal piyasalarda varlık satın aldığı ve fiyatların hala yükselmeye devam ettiği bir dönemdir.
- Boğa piyasasının başlangıcı için net bir ölçü yoktur, ancak bir "20/20/20 kuralı" vardır: en az %20'lik bir çöküşün ardından, varlık fiyatları iki ay boyunca %20 veya daha fazla yükselir.
- Boğa piyasası, hisse senedi ve tahvillerden gayrimenkul ve para birimlerine kadar herhangi bir varlığı vurabilir.
- Boğa piyasası dönemi, özel bir yatırımcı için en iyi zamandır: yatırım yapabilir ve çok fazla risk almazsınız.
- Tehlikeler de var. Ana şey, "büyüme sonsuz olacak" tuzağına düşmemek: sona erecek ve şu anda riskli yatırımların olmaması daha iyidir.
Ayrıca okuyun🧐
- Size nasıl yatırım yapacağınızı öğretecek en iyi 12 ücretsiz hizmet ve çevrimiçi kurs
- Güven yönetimi: nasıl yatırım yapılır ve zaman ve emek harcanmaz
- Acemi bir yatırımcıysanız komisyoncu komisyonlarından tasarruf etmenin 5 yolu
- Bir pandemi ve kriz sırasında yatırım yapmaya değer mi?
- Borsada işlem yapmaya başlamak için bir komisyoncu nasıl seçilir