Finansal raporlama nedir ve ne içindir?
Miscellanea / / September 09, 2021
Birkaç satır okumak yeterlidir.
Bir yatırımcı neden finansal tabloları izlemeli?
Bir kişi yatırım yapmaya yeni başladığında, genellikle gazetecilerin makalelerinden veya arkadaşlarının yorumlarından sonra şirketlere yatırım yapmak ister. Ancak gerçeklere güvenmeden duygulara yatırım yapmak doğru bir yaklaşım değildir. Tanınmış markaların stoklarını toplamak değil, sürdürülebilir ve uygun fiyatlı işletmeler bulmak önemlidir.
Finansal raporlama bu konuda yardımcı olur. Temelde, şirketin mevcut durumunu, karşılaştığı beklentileri ve zorlukları belirleyebilirsiniz. Örneğin, kâr zarara dönüştüyse ve borç arttıysa bunu rapora yazarlar.
İhtiyacınız olan verileri bulmak o kadar da zor değil. Kanunlar, kamu şirketlerinin mali durumları hakkında düzenli olarak bilgi yayınlamasını şart koşuyor. Ve genellikle bu tür raporlar yüz hatta iki yüz sayfalık karmaşık belgeler olsa da, acemi yatırımcılar işin ilk değerlendirmesi için birkaç satıra bakmak yeterli olacaktır.
Hangi raporlama standartları var ve nelere bakılmalı?
Özel bir yatırımcı, üç ana raporlama standardından haberdar olmalıdır: RAS, IFRS ve GAAP. İşte her birinde aranacak şey.
Bir yatırımcı RAS raporunda nelere bakmalıdır?
Tüm halka açık yerli şirketler, Rus muhasebe standartlarına uygundur. Bir yatırımcı için pek uygun değildir çünkü hesaplamalar ve veri hesaplama özellikleri daha çok muhasebeciler veya vergi denetçileri tarafından ihtiyaç duyulmaktadır. Ama bazen başka seçenek yoktur.
Bir yatırımcının Magnit perakendecisine daha yakından bakmak istediğini varsayalım. şirket yayınlıyorMali tablolar / "Magnit" birkaç rapor, son tam yıl için "Muhasebe Tablolarına" ihtiyacımız var. Yatırımcı ihtiyacı olan hemen hemen her şeyi ilk üç sayfada bulacaktır.
2020 Magnit raporunun 1. Sayfası. Ekran görüntüsü: Magnit.com
2020 Magnit raporunun 2-3. sayfaları. Ekran görüntüsü: Magnit.com
Bilançoda yatırımcı esas olarak muhasebe göstergelerini bulacaktır, ancak bunlar onun için de faydalı olabilir:
- Nakit ve nakite eşdeğer. Şirketin hesaplarında ne kadar para olduğunu gösterir - mal satın alamazsanız, müteahhitlere ödeme yapamıyorsanız veya bir mağazayı yenileyemiyorsanız, ödünç almanız gerekecektir. Bu potansiyeli azaltacak kâr firma ve yatırımcı.
- Denge. Fikri mülkiyet ve bankadaki mevduatlardan borçlara ve karşı taraflara kadar tüm varlıkları yansıtır. Bu, firmanın yıl boyunca sahip olduğu her şeyin bir tahminidir.
- Sermaye ve yedekler. Şirketin kendi fonlarını nereden aldığını gösterir. Mali açıdan bakıldığında, sadece "birikmiş karlar" vardır, gerisi daha çok kağıt üzerinde paranın muhasebe hareketleriyle ilgilidir.
- Uzun vadeli ve Kısa vadeli yükümlülükler. Dış finansman kaynaklarının listesi - kredilerden vergi indirimlerine.
Ancak üçüncü sayfadaki mali rapor, yatırımcının çıkarlarına daha yakındır:
- Hasılat. Firmanın yıl için ne kadar mal sattığını gösterir.
- Faiz alacağı. Perakendecinin diğer tüzel kişilere verilen kredilerden ne kadar kazandığını yansıtır. Örneğin, bir lojistik şirketine altı aylığına peşin ödeme yapmayı kabul etmek.
- Ödenecek yüzde. Firmanın borçları, örneğin, mal tedarikçilerine yapılan ödemeleri ertelemek için.
- Vergi öncesi kar. Kurumun vergi öncesi ne kadar kazandığını gösterir; net iş performansının bir ölçüsüdür.
- Net kazanç. Tüm zorunlu ödemelerden sonra firmanın ne kadar gerçek para aldığını yansıtır.
Bir yatırımcının amortismanı bilmesi yararlıdır - dükkanlar, ekipman ve depolar zamanla bozulur, bu nedenle gelecekteki onarımlarını veya yeniden satışlarını hesaba katmanız gerekir. Bununla ilgili bilgiler, raporlama için ayrı bir açıklama bloğundadır.
Bir yatırımcı bir UFRS raporunda nelere bakmalıdır?
Uluslararası Finansal Raporlama Standardı, bir yatırımcı için en iyi seçenektir, çünkü sadece onun için icat edilmiştir. Veriler temelde aynı, sadece biraz farklı hesaplıyorlar - gerçeğe biraz daha yakın çıkıyor.
Bazen Rus şirketleri bile İngilizce bir rapor yayınlar, ancak tüm ana hatlar ve göstergeler aynı yerlerde kalır. Diyelim ki bir yatırımcı Gazprom'un işini incelemeye karar verdi. O bir rapor arıyorKonsolide finansal tablolar / Gazprom şirketin web sitesinde ve yine tüm verileri üç sayfadan alır.
Gazprom 2020 raporunun 9. sayfası. Ekran görüntüsü: Gazprom.ru
Gazprom'un 2020 raporunun 10. sayfası. Ekran görüntüsü: Gazprom.ru
Gazprom'un 2020 raporunun 11. sayfası. Ekran görüntüsü: Gazprom.ru
Dezavantajı, bazen gerekli diziyi bulmanın kolay olmamasıdır. Örneğin, petrol ve gaz şirketi “faiz alacağını” “finansman geliri” ve “amortisman”ı “sermaye yatırımı” olarak ifade eder.
Bir yatırımcının GAAP raporunda bakması gerekenler
Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri - aslında aynı RAS, ancak Amerikan şirketleri için. Bir yatırımcının bunu anlaması da mantıklı çünkü Borsa ABD güçlü ve dünya çapında birçok insan ona yatırım yapıyor.
Bunu anlamak kolay değil, çünkü tüm şirketler raporlarını önemli bir yerde yayınlamıyor. Ve yayınlananları anlamak bazen o kadar kolay değil. Diyelim ki bir yatırımcı portföyüne birkaç araba eklemek istiyor - ve hemen raporu inceliyorYıllık Mali Rapor / Tesla üretici firma elektrikli arabalar Tesla. Bunu yapmak için Konsolide Finansal Tablolar bölümüne bakın (eng. konsolide finansal tablolar) ve içinde - zaten dışarıdan tanıdık üç tablo.
Faaliyet Tablosu veya Gelir Tablosu - RAS kapsamındaki "Finansal sonuçlara ilişkin Rapor" un analogu. Ekran görüntüsü: ir.tesla.com
Bilanço, RAS'a göre "Bilanço" nun bir analogudur. Ekran görüntüsü: it.tesla.com
Nakit Akış Tablosu - RAS raporlamasındaki açıklamalarda aranması gereken değerler. Ekran görüntüsü: ir.tesla.com
Yatırımcı, Amerikan raporlamasının RAS ve IFRS için atipik olan iki özelliğini görecektir:
- Mali yıl, takvim yılına eşit değildir. Yıllık sonuçlara bakmak isterseniz baharı beklemeniz gerekecek. Örneğin, 2020 mali yılı 31 Mart 2021'de sona erdi.
- Veriler yaratıcı bir şekilde yayınlanır. Çeyrekler arasındaki metrikleri analiz etmek bazen uygundur, ancak çoğu yatırımcı, toplamları görmeden önce dört sütundan sayılar eklemek zorunda kalacaktır.
Mali tablolardan elde edilen verilerle ne yapılmalı?
Her şeyden önce, sıraya konmaları gerekir. Bunun için herhangi bir tablo yapacak: bir kağıt not defterinde, hatta Excel'de bile. Farklı firmaların göstergelerini tek bir yerde toplarsanız karşılaştırmanız daha kolay olacaktır.
"Mıknatıs", RAS | gazprom, UFRS | tesla, GAP | |
nakit ve nakite eşdeğer | 2.86 milyon ruble | 1.034.92 milyon ruble | 19.38 milyar dolar |
Tüm varlıklar | 234,17 milyar ruble | 23 352.19 milyar ruble | 52.15 milyar dolar |
Başkent | 127.74 milyar ruble | 14.804.73 milyar ruble | 52.15 milyar dolar |
taahhütler | 106,42 milyar ruble | 8547,45 milyar ruble | 28.42 milyar dolar |
Hasılat | 0.76 milyar ruble | 6321,56 milyar ruble | 3,15 milyar dolar |
Faiz alacağı | 6.66 milyar ruble | 747,4 milyar ruble | 30 milyon dolar |
Ödenecek yüzde | (5.60 milyar ruble) | (1,365,52 milyar ruble) | (75 milyon dolar) |
Vergi öncesi kar | 28.26 milyar ruble | 133.47 milyar ruble | 1,15 milyar dolar |
Net kazanç | 28.13 milyar ruble | 162,40 milyar ruble | 720 milyon dolar |
Amortisman | 0.03 milyar ruble | 1.522.57 milyar ruble | 620 milyon dolar |
İşletmenin durumunu değerlendirin
Bir işletmeyle ilgili verileriniz olduğunda, etkinliğini hesaplayabilirsiniz - hesaplayın çarpanlar. Bunlar, farklı büyüklükteki firmaları karşılaştırmanın gerçekçi olduğu özel göstergelerdir. Sadece şirketin piyasa değerini öğrenmeniz yeterlidir: bu veriler komisyoncu uygulamasında veya aşağıdaki gibi özel bir tarama sitesinde kolayca bulunabilir: Yahoo Finans, Zack'ler veya Investing.com.
Analistlerin görüşlerini eleştirel olarak inceleyin
Bir yatırımcı, şirketin ne kadar kazandığını veya borçlu olduğunu görürse, yatırım analistlerinin hesaplamalarını daha iyi anlayabilir. Kendi analizinizi görüşle birleştirirseniz profesyoneller, şirketin yatırıma değip değmediğini yargılamak daha kolay olacaktır.
Veriler ayrıca gazeteciler yıkıcı teknolojiler veya yaklaşan krizler hakkında konuşurken duygusallaşmaktan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Eldeki bilgilerle, heterojen bilgi dalgalarıyla başa çıkmak mümkün olacaktır.
Finansal hizmetlerin nasıl çalıştığını anlayın
İlginç bir şirketi değerlendirmeden önce kendinizi raporlara gömmeye bile gerek yok. Göstergelerin nerede yayınlandığını ve orijinal kaynakta her şeyin nasıl göründüğünü anlamak için bunu birkaç kez yapmak yeterlidir.
Bundan sonra, tek bir yerde raporlardan otomatik olarak veri toplayan ve hatta çarpanları hesaplayan özel hizmetleri veya tarama sitelerini kullanabilirsiniz. Bütün bunlar zaman kazandıracak ve sonuçlar her zaman iki kez kontrol edilebilir.
Neyi hatırlamaya değer
- Halka açık şirketler her zaman yatırımcılarla bilgi paylaşır, ancak farklı raporlama biçimleri vardır - RAS, IFRS, GAAP. Mümkünse, UFRS'ye bakmak daha iyidir.
- Mali tabloları incelemek zor değildir - özel bir yatırımcı için önemli olan on göstergenin tümü 2-3 sayfada bulunur, 200 sayfalık belgenin tamamını okumanıza gerek yoktur.
- Tarama sitelerinden veri almak daha kolaydır, ancak oradan nereden geldiklerini anlamak önemlidir - ve gerekirse orijinal kaynağı iki kez kontrol edin.
- Finansal göstergeler, şirketleri analiz etmek ve çarpanları kullanarak iş performansını değerlendirmek için kullanışlıdır.
Ayrıca okuyun💹💹💹
- Çeşitlendirme, işinizi kaybetmeden yatırım yapmanıza nasıl yardımcı olabilir?
- Güven yönetimi: nasıl yatırım yapılır ve zaman ve emek harcanmaz
- Acemi bir yatırımcıysanız komisyoncu komisyonlarından tasarruf etmenin 5 yolu
- Para kazanmanıza yardımcı olacak bir yatırım stratejisi nasıl oluşturulur?
- Daha fazla kazanmak istiyorsanız neden farklı para birimlerine yatırım yapmalısınız?
Çevrimiçi araba satın almanın yeni bir yolu - ücretsiz bir durum raporu ve şeffaf bir geçmişle