Daha fazla kazanmak için OFZ'lere nasıl yatırım yapılır?

OFZ nedir

Federal kredi tahvilleri, Rus hükümeti tarafından ihraç edilen borçlanma senetleridir. Ülkeler neredeyse her zaman finansal kaynaklara ihtiyaç duyar, ancak onları vergilerden, tüketim vergilerinden veya bütçe fonlarından çekmek zordur, bu nedenle devlet yatırımcılara yönelir. Tüm tutarı - tahvilin nominal değerini - iade etmeyi garanti ettiği belirli bir süre boyunca onlardan para alır. Ayrıca, yatırımcılara kupon vaat edilir - aslında mevduat faiz tahakkukuna benzer periyodik faiz ödemeleri.

Herhangi bir özel yatırımcı, Moskova Borsası'nda OFZ satın alabilir: bu menkul kıymetler herhangi bir komisyoncu aracılığıyla elde edilebilir. Tahviller sık ​​sık dalgalanıyor ve herkese yetecek kadar var. Örneğin, 2012'nin başında yayınladılar.Bond OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milyon OFZ 26207. Her kağıdın maliyeti 1.000 ruble. Kuponlar yılda iki kez transfer edilir ve yıllık %8,15'e eşittir.

Devlet borcu güvenli bir varlık olarak kabul edilir, bu nedenle tahviller sürekli olarak çıkarılır ve satın alınır. Örneğin, bu tür menkul kıymetler ABD Hazinesi, Birleşik Krallık Hazinesi ve Çin Hazineleri tarafından yerleştirilir. İlki en yüksek kredi notuna sahip - AAAÜlkelere Göre S&P, Moody's, Fitch ve BDRS Kredi Notu / Ticaret Ekonomisi, ikincisi - AA ve üçüncüsü - A. Derecelendirme kuruluşları Rusya'ya biraz daha az inanıyor - BBB, ancak yine de güvenli bir yatırım.

OFZ kimler için uygundur

Mali müşavirler, acemi yatırımcılara 60/40 portföy - %60 hisse senedi ve %40 tahvil - oluşturma teklifinde bulunur. Gerçekte, ikincisinin payı ve genel olarak varlığı bağlı olmak yatırımcının hedeflerine, yaşına, risk toleransına ve zaman ufkuna bağlıdır.

OFZ'lere daha yakından bakmanın değer olduğu durumlar vardır:

• Uzun vadeli tasarruf. Bir yatırımcı 5-10 yıl içinde bir daire satın alacak veya çocuklar için eğitim için ödeme yapacaksa, böyle bir kişinin para kaybetmemesi önemlidir. Hisse senetleri çok fazla dalgalanıyor, bu nedenle potansiyel karlılığı feda etmek, ancak tasarrufları biraz korumak ve artırmak akıllıca olacaktır.
• Kısa bir süre için "park etme" parası. Bazen bir yatırımcı yatırım yapmak için iyi hisse senetleri görmez veya henüz zamanın gelmediğini düşünür. Doğru seçeneği beklerken sermayeyi enflasyondan korumak için tahvil satın alabilir.
• Az kanla öğrenmek. Devlet tahvilleri oldukça güvenlidir ve çoğu zaman olduğu kadar karmaşık değildir. Kurumsal. Acemi bir yatırımcı, öğrenme sürecinde çok fazla para kaybetmeden bunları oldukça hızlı bir şekilde çözebilir.

OFZ nedir?

Vade, verim, kupon ödeme sıklığı açısından farklılık gösterirler. İkincisi de farklıdır: Moskova Borsasında herkes için dört tür mevcuttur ve bir diğeri sadece bazı bankalar tarafından sunulmaktadır.

Sabit kupon

Kısaca OFZ-PD olarak adlandırılırlar, bu en popüler ve yaygın devlet tahvili türüdür. Özel yatırımcıların bunları anlaması en kolay yoldur, çünkü çalışma prensibi normal olana benzer. katkı bankada: ödeme planı ve miktarı önceden bilinir, karlılık değişmez.

Örneğin, makalenin başlangıcından itibaren OFZ 26207 bu türe aittir - 2027 yılına kadar, her Şubat ve Ağustos aylarında yatırımcı tahvilden 40.64 ruble kupon alacak.

Değişken kupon

OFZ-PC olarak bilinir: tüm kuponların boyutu önceden duyurulur, ancak yüzde zamanla değişir. Merkez Bankası'nın kilit oranına bağlı olarak akıllıca hesaplanır: yükseltilirse, tahviller ondan sonra daha karlı hale gelir. Ama tam tersi çalışıyor.

Örneğin, OFZ 24020 yayınlandıFederal kredi tahvili SU24020RMFS8 / Moskova Borsası parametreleri 2019 yazında ve dört ayda bir kupon geliyor. Anahtar oran daha yüksek olduğunda, yatırımcılar yılda %6,2-6,8 aldı. Ardından düştü, ardından tahvil getirisi %4'e düştü.

Şimdi kilit oran ve onunla birlikte getiri artıyor, ancak gelecek bilinmiyor. Bu nedenle, bu tür tahviller, piyasayı analiz etmeye ve trendleri yakalamaya hazır olanlar için uygundur.

dizine eklendi

Veya OFZ-IN. Kupon faizi aynı (düşük) kalır, ancak nominal değer her yıl enflasyon oranına endekslenir. Örneğin, verilen OFZ 52001Endeksli par (OFZ-IN) / Rusya Maliye Bakanlığı ile federal kredi tahvillerinin seçilmiş özellikleri 2015 yılında 1.000 ruble nominal değer ve %2,5 kupon oranı ile. Yatırımcı en başında satın almış olsaydı, yılda bir menkul kıymetten 25 ruble alacaktı.

Ancak Haziran 2021'deki bir satın alma daha fazlasını getirecekti - birkaç yıl içinde nominal değer 1305 rubleye yükseldi. Aynı kupon oranındaki nominal verim 32.6 ruble. Ve bu oldukça düşük bir enflasyonla bile - ne kadar yüksekse, bu tür menkul kıymetleri tutmak o kadar karlı olur.

Borç amortismanı

Kısaca - OFZ-AD. Kuponların yanı sıra devlet ana borcunu da taksitler halinde geri ödüyor. Normal bir kredi ödemesi gibi, tutarın üçte biri faiz olduğunda geri kalanı ödünç alınan parayla olur.

Örneğin, OFZ 46022 dolaşımdaOFZ yerleştirme ihalesi / Rusya Merkez Bankası 2008'den beri ve 2023'te geri ödenecek. Tahvilin nominal değeri 1.000 ruble ve kupon oranı %7.5 idi. Yatırımcıya yılda iki kez 37 ruble ödenir, ancak 20 Temmuz 2022'de nominal değerin yarısı iade edilir: kişiye 500 ruble ve 27.42 için bir kupon daha verilir. Bundan sonra, kalan iki kupon gelecek, ancak her biri sadece 13.71 ruble - çünkü borçlar yarı yarıya azaltılacak.

Bu tür menkul kıymetlerin nominal getirisini bile hesaplamak zordur. Piyasa dalgalanmaları, komisyonlar ve vergiler dikkate alındığında işler daha da karmaşık hale geliyor, bu nedenle amortismanlı tahviller yavaş yavaş piyasadan ayrılıyor.

"Milliyet" ile

OFZ-N türündeki kağıtlar birkaç yıl önce ortaya çıktı, yalnızca bireylere yöneliktir - bu nedenle adındaki “N”, resmi olarak “halk” anlamına gelir. Aslında bu tahviller OFZ-PD'ye en yakın olanlardır: Kupon ödeme tarihleri, vade tarihleri ​​ve zamanla yukarı doğru değişen oranlar hemen bilinir. Ama borsada böyle bir kağıt satın alamazsınız, sadece53008RMFS / Rusya Maliye Bakanlığı sayılı yayının bireyleri için OFZ yerleşiminin başlangıcına ilişkin bilgilendirme duyurusu dört bankadan birinde: VTB, Sberbank, Promsvyazbank ve Posta Bankası.

Örneğin, yayınlanan OFZ 53008Rusya Maliye Bakanlığı'nın 29 Temmuz 2021 tarih ve 351 sayılı Emri "53008RMFS sayılı bireyler için federal kredi bonoları ihracı hakkında" Ağustos 2021'in başında yılda iki kez altı kupon olacak: Şubat ve Ağustos aylarında. Ancak üzerlerindeki oran% 5'ten% 8,87'ye yükselmelidir: bir yatırımcı en başta bir tahvil satın alırsa, ilk kupon için 27.12 ruble ve altıncı için 44.23 alacaktır.

OFZ'de nasıl para kazanılır?

Özel bir yatırımcının birkaç yolu vardır - gelenekselden Borsa yasal vergi optimizasyonuna yatırım ve spekülasyon.

Kupon geliri al

Tahvillerin özenli analizine zaman ve çaba harcamaya hazır olmayan yatırımcılar var - sadece parayı "park etmek" ve nasıl büyüdüğünü izlemek istiyorlar.

Diyelim ki bir kişinin kenara koymak istediği bir milyon rublesi var. daire satın almak altı yıl içinde. Yatırımcı, yükselebilecek veya önemli ölçüde düşebilecek hisse senetlerine yatırım yapmaya hazır değil. Bu nedenle, OFZ 26207'yi% 8,15'lik bir kuponla satın alıyor: her yıl bir kişi kuponlarda 81,28 ruble alacak.

2027'de tahvilin nominal değeri yatırımcıya geri dönecek - bin ruble artı kupon ödemeleri - 487,64 ruble kalacak. Bu, başlangıç ​​sermayesinin neredeyse %50 oranında büyüyeceği anlamına gelir.

Bir yatırımcı ayrıca portföyünü çeşitlendirebilir ve hisse satın alabilir. ETF, burada zaten bir dolu OFZ sepeti var. Örneğin, borsada işlem gören fon SBGB tamamenMoskova Devlet Tahvil Endeksi Fonu (SBGB) / Sberbank Varlık Yönetimi 23 farklı ihraç devlet tahvilinden oluşur ve "Otkritie - Tahviller" de bunlar muhasebeleştirilir.Yatırım Fonu "Otkritie - Tahviller" / MC "Otkrytie" 22%.

Fiyat farkından kazanın

Tahvillerin vadeye kadar elde tutulması gerekmez - onlarla spekülasyon yapabilir ve alış ve satış fiyatları arasındaki farktan para kazanabilirsiniz.

Diyelim ki bir yatırımcı OFZ 24020'yi Mart 2021'de aldı. Tahvil daha sonra daha ucuzdu: 997,9 ruble için satın alabilirdi. Bireysel olarak işlem görmezler, lotlar 10 parçadan başlar, bu nedenle yatırımcı 9979 ruble ödedi. Bir ay içinde fiyat 1000'e yükseldi. Aylık gelir - bir tahvilden 2.1 ruble veya 10 menkul kıymetten 21 ruble.

Ve bu süre zarfında yatırımcı bir kupon alabilir - bir tahvil için 10.45 ruble ve on parça için 104,5.

Daha iyi bağlar arayın

Her zaman yeni OFZ'ler ortaya çıkıyor, ancak ekonomik koşullar da sık sık değişiyor. Örneğin, OFZ 52003 Ağustos 2020'de yayınlandı - bu, Rusya'da düşük bir anahtar oranın zamanıdır, bu nedenle tahvil çok karlı değildir: kupon sadece %2,5'tir. Öte yandan, 2011'de OFZ 46023 %8,16'lık bir oranla ortaya çıktı - o zaman Rusya'daki kilit oran daha yüksekti ve bu nedenle güvenlik daha karlı hale geldi.

Tahvilin vadesi de önemlidir - dolaşımda ne kadar uzun olursa, o kadar karlı olur. Örneğin, OFZ 53005 üç yıl için tasarlanmıştır ve her biri %5,25 ve OFZ 46020 - 30 yıla kadar ve kupon oranı yılda %6,9'dur.

IIS kullanarak vergilerden tasarruf edin

Bir yatırımcı sadece OFZ satın almakla kalmaz, bunları bireysel bir yatırım hesabına da yatırabilir, IIS. Bu, vergilerden iki şekilde tasarruf etmenize yardımcı olan özel bir aracılık hesabıdır.

kesinti "A" tipi çoğu insan için uygundur - yatırım getirisinden bağımsız olarak yılda 52.000 rubleye kadar geri dönmenizi sağlar. Ve "B" tipini düşürürken, işlemlerde gelir vergisinin %13'ünü ödemekten kurtulabilirsiniz.

Bir yatırımcının 2018'de bir IIA açtığını, her yıl bunun üzerine 400.000 ruble yatırdığını ve OFZ satın aldığını varsayalım. Bonoları 2021'de itfa edilecek şekilde aldıysa, şunları alacak: menkul kıymetlerin nominal değeri, kupon getirisi ve 156.000 ruble vergi indirimi.

OFZ'de nasıl para kaybedilmez

Yukarıdaki tüm hesaplamalar nominal verimdir. Gerçekte, neredeyse her zaman biraz daha düşük olacaktır, çünkü kaçınılması mümkün olmayan masraflar vardır.

Nominal oranı efektif olandan ayırt edin

Tahviller bir piyasa aracıdır: bir borsada işlem görürler ve fiyatları sürekli değişir. Örneğin, OFZ 26207'nin nominal değeri bin rubleye eşittir, ancak 2019'da kağıt 979.5 rubleye ve 2020'de - 1173.8'e satın alınabilir.

Ayrıca yatırımcı, menkul kıymetin önceki sahibine “birikmiş kupon getirisini” ödemek zorundadır. Örneğin, 16 Ağustos 2021'de tahvilin kendisi için 1.069.3 ruble ve kuponlar için 13.4 daha ödemeniz gerekecek.

Aslında, yatırımcı bin ruble değil, 1.082,7 ruble ödeyecek. Bu nedenle, menkul kıymetin etkin getirisi otomatik olarak %8,15'ten %6,83'e düşecektir.

Komisyon ve vergi kayıplarını hesaba katın

Piyasa maliyetlerine ek olarak, yatırımcının komisyonları da hesaba katması gerekecektir. komisyoncu. Ortalama olarak, kuruluşlar her işlem için %0,3 ücret alır. Bir yatırımcının 10 OFZ 26207 satın aldığını varsayalım - 10.827 rubleye mal olacak ve komisyonu dikkate alarak - 10.859.

O zaman ödemek zorundasın vergiler - Rusya'daki komisyoncular tarafından ödenirler, ayrıca beyan vermeye gerek yoktur. Ancak gerçek karlılık da düşüyor. Ocak 2021'den itibaren Rusya'daki tüm tahviller vergilendirilecek1 Nisan 2020 tarihli ve 102 Sayılı Federal Kanun "Verginin Birinci ve İkinci Kısımlarında Değişiklik Yapılmasına Dair Rusya Federasyonu Kanunu ve Rusya Federasyonu'nun bazı yasal düzenlemeleri ", madde 2, paragraf 4.3 kupon geliri vergisi - daha önce devlet tahvilleri bundan muaftı. 2022'nin sonunda yatırımcı 812.8 ruble kupon getirisi alacak. Verginin% 13'ünü, yani 105,7 ruble ödemek zorunda kalacaklar.

Nominal olarak, bir yatırımcı yalnızca kupon ödemelerinde 812,8 ruble kazanabilir. Hatta komisyon ve vergi düşüldükten sonra 687.1 alacak.

Neyi hatırlamaya değer

1. OFZ - Rusya'nın yatırımcılardan borç aldığı menkul kıymetler. Karşılığında, kullanım için bir yüzde ödemeyi ve kararlaştırılan zamanda her şeyi geri vermeyi vaat ediyor.
2. Vade, faiz ödemelerinin sıklığı ve faiz ödemelerinin boyutu açısından farklılık gösteren birçok OFZ vardır - bunların tümü yatırımcının karlılığını etkiler.
3. Belirli tahvillerin seçimi, yatırımcının hedeflerine, yaşına, serbest parasına, risk toleransına ve diğer özelliklerine bağlıdır. Bazıları için bireysel OFZ sorunlarından kendi portföylerini toplaması daha iyi olurken, diğerleri ETF'lere yatırım yapmayı daha kolay buluyor.
4. Yatırımcı, kupon ödemeleri, satış ve alış fiyatlarındaki fark ve vergi indirimlerinden para kazanabilir.
5. OFZ'lerin etkin getirisini dikkate almak önemlidir - piyasa dalgalanmaları, komisyoncu komisyonları ve vergiler sonucu yılda birkaç yüzde azaltabilir.