Yatırım stratejisi nedir ve nasıl oluşturulur?

Yatırım stratejisi nedir ve neden gereklidir?

Bir yatırım stratejisi, yatırımcının finansal hedeflere ulaşmasına yardımcı olan varlıkları alıp satma planıdır. Bu plan, kişinin görevlerine, riske hazır olma durumuna ve diğer özelliklerine bağlıdır.

Bir yatırım stratejisi seçimi en çok yatırım getirisini etkiler. GösterdiG. P. Brinson, L. R. Kaput, G. L. Arı kuşu. Portföy Performansının Belirleyicileri / Finansal Analistler Dergisi ekonomistlerin neye bağlı olduğunu hesapladıkları klasik bir 1986 çalışması:

• Varlıkların sınıflara göre dağılımı, yani stratejinin kendisi, tüm portföyün getirisinin %93,6'sını etkiler. arasında bir seçimdir hisseler, tahviller, nakit ve alternatif varlıklar.
• Belirli menkul kıymetleri satın alma kararı, getiriyi %4.2 olarak belirler.
instagram viewer
• Varlıkların alım ve satımının zamanlaması, %1,7 oranında daha da az etkiliyor.
• Borsa ve komisyoncu komisyonları yaklaşık % 0,5-0,6'dır.

Başka bir yatırım stratejisi, bir kişinin ne tür bir risk almaya istekli olduğunu anlamasına yardımcı olur. Bazı insanlar, daha fazla kazanma şansı için portföylerinin değerinde %20-30 oranında geçici bir düşüşe dayanabilir. Diğerlerinin böyle bir salınmaya hiç ihtiyacı yoktur: daha düşük bir kârlılığı kabul edecekler ve sermayeyi riske atmayacaklar.

Bir yatırım stratejisi nasıl oluşturulur?

Herkes için tek ve uygun bir seçenek yoktur. Her şey bağlıdır Michael M. Pompian. Finans ve Varlık Yönetimi: Yatırımcı Önyargılarını Açıklayan Yatırım Stratejileri Nasıl Oluşturulur, 2012 çeşitli faktörlerden: hedefler, yaşam tarzı ve sağlık, mali durum, beklenen kârlılık ve diğer kişisel ayrıntılar.

Ayrıca, yatırımcıların stratejilerini zaman içinde yeniden düzenlemeleri ve yeniden değerlendirmeleri gerektiği anlamına gelir. Ama önce, beş zor aşamadan geçmeye değer.

1. Neden yatırım yapacağınızı anlayın

Bu genellikle para biriktirmek, sermaye kazanmak veya artırmak için yapılır. Büyük ölçekli nedenler gerçek yaşam planlarına kaydırılır. Örneğin “10 yıl sonra pasif gelir” ve “iki yıl sonra araba almak” farklı yaklaşımlar gerektirir.

Ayrı bir konuşma, güvenli bir yaşlılığa yatırımdır. Bunu yapmak için, sağlam sermaye biriktirmeniz gerekir, böylece işsiz yaşamak için yeterli olacak fonları getirmeye başlar.

2. Yatırım için ne kadar para bulunacağını belirleyin

Yatırım araçları farklı tutarlar gerektirir: hisse satın alın ETF 1-2 bin ruble, yabancı bir şirketin birçok hissesi için - 30-50 bin için yapabilirsiniz. hissedar ol girişim fonuve 5-7 milyon ruble'den daha pahalıya mal oluyor.

Bu nedenle, yatırımcının neye yatırım yapabileceğini anlamak önemlidir. Diyelim ki, elinizde iki milyon varken, yalnızca bir varlığa yatırım yapma riskini değil, çeşitlendirilmiş bir portföyün temelini hemen oluşturabilirsiniz.

Başlangıç ​​tutarı yoksa, gelecek yıllar için potansiyel gelir ve giderleri tahmin etmeniz ve ücretsiz paranın ne kadarını yatırabileceğinizi anlamanız gerekir. Her ay veya üç ayda bir varlık satın alırsanız, portföyün "ortalamalarını" yapmanıza olanak tanır. Yatırımcı, tüm parayı piyasanın zirvesinde harcamayacak ve bir krizde kayıplarını bekleyebilecektir.

3. Yatırım getirilerinin ne zaman gerekli olduğunu anlayın

Bu nokta doğrudan hedeflere bağlıdır, çünkü farklı zaman dilimleri için uygun varlık kombinasyonlarını seçmeniz gerekir.

Örneğin, bir yatırımcı iki yıl içinde bir arabayı yenilemeyi planlıyorsa, o zaman bir kişi karlı yatırımlar için uygun olmayacak, ancak son derece uçucu kripto para birimleri. Tasarruflarda küçük ama istikrarlı bir artış burada daha önemlidir. Örneğin, güvenli tahviller, istikrarlı şirketlerin hisse senetleri ve hatta mevduat.

Ve emeklilik 30 yıl içinde planlardaysa, yatırımcı bir veya üç yıl boyunca varlıklardaki dalgalanmaları umursamıyor. Bir kişi, bir gün pazarı ele geçirecek ve yüksek karlar elde edecek genç ve gelecek vaat eden şirketlere yatırım yapabilir. Ancak fikrin işe yaramayacağını hatırlamalıyız. Firmanın küçük kalması veya hatta iflas etmesi mümkündür.

4. Kabul edilebilir riski seçin

Risk sermayesi fonlarındaki hisseler gibi bazı yatırımlar tamamen iptal edilebilir. Bu riskler çoğu insan için çok yüksektir. Gerçek ve ulaşılabilir karlılığı göz önünde bulundurmaya değer: yılda yüzde yüz binlerce değil, en az onlarca.

Bu nedenle, yatırımcılar portföylerini çeşitlendirir - parayı çeşitli finansal araçlar arasında dağıtırlar. Hangi yatırımın olacağını tahmin etmek zorPiyasalar Rehberi - A.B.D. 3Ç 2021 / J. P. Morgan Varlık Yönetimi başarısız, ancak ikinci, avantajlı olarak telafi edilir.

Bu, yatırımların dağılımı hakkında düşünmeniz gerektiği anlamına gelir. Mali müşavirler tavsiye veriyor Richard A. A. Ferri. Varlık Tahsisi Hakkında Her Şey, 2. baskı, 2010 varlıkları üç bölüme ayırın: bir güvenlik yastığı, bir yatırım portföyü ve spekülatif araçlar.

Bir kişi risk almaya ne kadar az istekliyse, o kadar muhafazakar, düşük riskli varlıklar edinmelidir. Tersine, hava yastığı ve portföy zaten yerindeyse, spekülatif ve riskli araçlarla denemeler yapabilirsiniz.

Ayrıca, hiçbir yatırımın kâr garantisi vermediğini de unutmayın. Herhangi bir strateji, en güvenilir olanı bile, bir gün bir kayıp getirecektir. Bunun için hazır olmanız gerekir.

5. Portföydeki varlıkları toplayın

Yatırımcı önceki adımları tamamladıysa, uygun olabilecek mevcut varlıkların bir listesini derleyebilecektir. Her birinin artılarını ve eksilerini sıralamak için zaman ayırmaya değer. Örneğin, kapalı birim güven iyi getiriler gösterebilir, ancak başlangıç ​​sermayesi gerektirir ve yatırımcılar için nadiren istatistik yayınlar. Bu nedenle, böyle bir varlık, tasarruflarını çoğaltmak isteyenler için uygundur, ancak ayrıntıları kendileri anlamaz. Yavaş yavaş, yatırımcı geniş bir uygun varlık listesini emin olduğu küçük bir kümeye indirir.

Diyelim ki hayali bir yatırımcı 50 yaşında, hayatı boyunca beş milyon ruble biriktirmiş ve emekli maaşını güvenceye almak istiyor. Borçları, kredileri ve büyük satın alımları planlamıyor.

Artık yatırımcının sadece menkul kıymet satın alması ve zaman zaman portföyünü stratejiye göre kontrol etmesi gerekecek.

Hangi yatırım stratejilerini seçebilirsiniz

En iyi yatırım stratejisi, belirli bir yatırımcının hedef ve yeteneklerine daha uygun olandır. Ancak profesyonel finansal yöneticiler ve ekonomistler birçok şablon geliştirdiler. Bunları sıkı bir şekilde takip edebilir, bazı noktalarda onlardan uzaklaşabilir veya birbirleriyle karıştırabilirsiniz. Ana şey, ne için olduğunu anlamaktır.

Büyüme yatırımı

"Büyüme stratejisinin" özü, satışlarını hızla artıran, yeni pazarlar işgal eden veya kârlarını artıran firmaların hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Bazen sadece bireysel işletmeler değil, tüm sektörler de hızla büyüyor.

Örneğin, Netflix'in video akışı hizmeti, dört yılda gelirini artırdıNetflix'in Gelir Tablosu, "Toplam Gelir" 2017–2020 %113 oranında. Aynı dönemde hisseler 3,1 kat arttı ve bu da yatırımcıya yılda ortalama %78 kazandıracaktı.

Şirket telekomünikasyon endüstrisinin bir parçası olarak kabul edilir. Karşılaştırıldığında, tüm Amerikan sektörüne yapılan yatırımlar daha az getiri sağlayacaktır.Beş Yıllık İletişim Hizmetleri Performansı / Sadakat para - aynı anda %50,8.

Netflix pazardan daha iyi performans gösterdi ve strateji, bu tür şirketleri hızla büyümeden önce aramaktır. Profesyoneller analiz ediyorTemel ve Teknik Araştırma / Dürüstlük Araştırma Ortakları şirketlerin mali tabloları, piyasa beklentilerini değerlendirir ve karmaşık matematiksel formüller uygular.

Acemi bir özel yatırımcının bunu anlaması zor olacaktır. Ona yardımcı olmak için tarayıcılar var - menkul kıymetleri analiz etmek için özel hizmetler. Popüler ve ücretsiz olanlardan, Finviz, Yahoo Finans Eleyici, Ticaret Görünümü ve Zacks Eleme Aracı.

Diyelim ki bir yatırımcı 2020 krizinden sonra otomobil üreticilerinin büyümesine inanıyor. İlk olarak, bir kişinin tüm sektör için ortalama değerleri bulması ve borsanın geri kalanıyla karşılaştırması gerekir, bunu yapmak uygundur.Otomotiv — Perakende ve Toptan Satış, 'Temel Metrikler' / Zachs Investment Research Zacks taramasında.

Bakmaya değer üç gösterge var.

• P / E, kazanç fiyatı. Şirketin değerinin yıllık değerine oranı ulaşmış. Ne kadar düşükse, o kadar az fazla ödemeniz gerekir. Göstergeyi kullanarak, bir şirkete yapılan yatırımın kaç yılda geri döneceğini anlayabilirsiniz. Yani, bir yatırımcı, üçe eşit bir göstergeye sahip bir şirkette hisse satın alırsa, mevcut kârıyla yatırımını üç yıl içinde iade edecektir. Otomotiv sektörü şirketleri yaklaşık 11 yılda, piyasa ise ortalama 21 yılda kendi parasını ödeyecek.
• P / S, satış fiyatı. Hisse fiyatının gelire oranı. Bu gösterge birden azsa, şirket değersizdir, ikiden fazlası çok pahalıdır. Otomobil endüstrisi 0,48 üretirken, daha geniş pazar 3,45 üretiyor.
• EPS, hisse başına kazanç. Kârın hisse sayısına oranı. Önemli olan sayının kendisi değil, büyümenin dinamikleri: bu yıl otomobil üreticileri %41.6, pazarın geri kalanı - %19.44 tahmin ediyor.

Artık yatırımcı, bir bütün olarak borsa ve belirli bir sektör için ortalama verileri biliyor. Bu göstergeleri kullanarak en umut verici şirketleri arayabilirsiniz. Örneğin, Yahoo Finance, Yapmak gerekli tüm verileri, bölgeyi ve belirli endüstrileri seçin. Rusya, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin pazarlarında otomotiv sektöründen dokuz firma gerekli şartları sağlıyor.

Örnekle daha fazla çalışabilirsiniz: ayrıntılı finansal verilere bakın, analistlerin görüşlerini ve tahminlerini okuyun. Yatırımcı her şeyden memnunsa, bu hisselerden iyi para kazanma şansı var.

Değeri düşük şirketlere yatırım yapmak

"Maliyet yaklaşımının" özü (İng. değer yatırımı) - herhangi bir nedenle piyasa tarafından hafife alınan iyi firmaları arayın. Stratejinin klasik versiyonunda yatırımcılar hisseleri kendi varlıklarından daha ucuz olan şirketleri seçin. Bir tesisin bir milyon ruble değerinde bina ve ekipmanı olduğunu, hisselerin 900 bin değerinde olduğunu varsayalım - işletme hafife alınır.

Gerçekte, bu çok zor bir yöntemdir. anlamak gerekiyor 1. Teknik ve Temel Tahmin / CMT Derneği
2. 2 yatırım okulu: Büyüme vs. değer / Sadakat temel analizde, finansal oranlarda ve bilançolarda. Ayrıca entelektüel varlıklara nasıl değer verileceğini de hayal edin. Diyelim ki sosyal ağ Facebook'un sadece ofisleri ve sunucuları değil, patentleri, milyar dolarlık bir kullanıcı tabanı ve reklam analiz teknolojileri de var.

Değeri düşük bir şirket bulan yatırımcının bir diğer zorluğu da bunun neden olduğunu anlamaktır. Belki de bir piyasa hatası nedeniyle. Sonra adam bir altın madenine rastladı. Ancak başka bir seçenek daha var: şirketin raporlaması analistlerin beklentilerinin altında veya şirketin pazarında büyüyecek başka bir yeri yok.

Bir “değer” yatırımcısı hala uygun bir şirket bulmaya çalışmak istiyorsa, önce sektördeki veya daha geniş pazardaki ortalama değerleri de anlaması gerekir. Bir yatırımcının aynı otomobil üreticisi sektörünü sevdiğini varsayalım.

İki tanıdık göstergeye ek olarak, P / E ve P / S, birkaç tane daha çalışmak mantıklı:

• P / B, fiyattan defter değerine. Şirketin borsadaki değerinin sermayeye oranı. Göstergenin birden az olması iyidir. Bu, iflas durumunda şirketin tüm varlıklarını satacağı ve hissedarlarına ödeme yapabileceği anlamına gelir. Otomobil sektörü kötü gidiyor, 2.39, piyasa ortalamasının bile üzerinde.
• D / E, borçtan öz sermayeye. Şirketin borç / öz sermaye oranı. Otomobil üreticileri, sahip oldukları her dolar için piyasadan daha düşük olan 43 sent borç paraya sahipler.

Bu verilerle yatırımcı, uygun şirketleri hesaplamaya geri dönmelidir. Ancak bunlar hiç olmayabilir. Örneğin, seçilen göstergeler ve bölgeler için yalnızca bilinmeyen bir şirket uygundur ve bu bile bir otomobil üreticisi değil, bir hizmettir.ABD Hakkında / Speedemissions Inc. arabalardan çıkan egzozun saflığını kontrol etmek için.

Öngörülen gelire yatırım yapmak

Herkes trendler, finansal performans ve raporlama ile uğraşmaya hazır değil. Birçoğu için, istikrarlı bir gelir getirecek hisse senetleri veya tahvilleri seçmek yeterlidir.

Bu stratejinin en basit versiyonunaDow hisse senedi toplama stratejisinin köpekleri Dow'un Köpekleri. Mesele seçim yapmaktır dizin Dow Jones Endüstriyel Ortalama En Yüksek 10 Hisse Senedi kâr payı karlılık. Liste yeniden kontrol edilmeli ve portföy yıllık olarak yeniden dengelenmelidir. Örneğin, 2020'nin sonunda set şöyle görünür:

Aynı ilkeyi diğer endekslere, borsalara ve ülkelere uygulamanıza hiçbir şey engel değildir. Örneğin, temettü seçin stok, mevcut veya büyük kuponlu tahviller ödemeler Moskova Borsasında.

"Satın Al ve Tut"

Bu, aynı zamanda "tembel portföyler" olarak da adlandırılan bir dizi stratejinin genel adıdır. Mesele şu ki, bir yatırımcı menkul kıymetler satın alır ve onları yıllarca hatta on yıllarca elinde tutar. Uzun vadeli getiriler, kısa vadeli varlık oynaklığını aşacak ve kar üretecektir.

Tüm hava koşullarına uygun portföy

Amerikalı yatırımcı Ray DalioTüm Hava Durumu Öyküsü / Bridgewater Associates bir strateji kararlı olmalı herhangi bir ekonomik felakete Enflasyon ve kriz dönemlerinde farklı davranan varlıkları seçmeniz gerekiyor.

Böyle bir setle çok para kazanamazsınız ama strateji sizi finans piyasalarındaki fırtınalardan kurtaracak ve enflasyonun üzerinde karlılık elde etmenizi sağlayacaktır.

Portföyün birçok varyasyonu vardır. Örneğin, var Frank Armstrong III. 21. Yüzyıl İçin Yatırım Stratejileri, 1996 Risk-ödül ayarlı ETF setleri: S&P 500, uzun vadeli ve kısa vadeli Hazine bonoları, küçük ve büyük sermayeli şirketler için.

Modern portföy teorisi 

Fikir bulmaktırBaştan sona: MPT / The Ticker Tape ile Portföy Oluşturma (ve Yeniden Oluşturma) minimum piyasa riski seviyesi ile maksimum karlılık arasındaki denge. Strateji, bir yatırım portföyündeki farklı varlıkların oranlarına odaklanır. Örneğin, en iyi oran “hisse senetlerinin %75'i, tahvillerin %25'i” ile verilmektedir.

Yani, riskli bir varlığa daha muhafazakar olanları eklerseniz, karlılığın küçük bir bölümünü kaybedebilirsiniz, ancak ciddi şekilde riskleri azaltmak.

Taktik varlık tahsisi

Bağlanmaya çalışan yaklaşımTaktik varlık tahsisi: Portföy yönetimine proaktif bir yaklaşım / RBC Servet Yönetimi "Tüm hava koşulları" ve "modern teori". Sonuç olarak, risk ve getiri oranı üzerinde hisse senetleri, tahviller ve nakdi dengelemek ve ardından hisse senedi endekslerine karşı kontrol etmektir.

Yaklaşımın temeli, “değer” yatırımında olduğu gibi analitiktir. Varlıkların dağılımını değerlendirmek ve ardından belirli enstrümanları dikkatlice seçmek gerekir.

Neyi hatırlamaya değer

1. Yatırım stratejisi - finansal hedeflere ulaşmak için yatırım varlıklarını alıp satma planı.
2. Bir yatırım stratejisi seçimi kişisel koşullara bağlıdır: yaş, mevcut para, risk toleransı, hedefler, zaman ufku.
3. Birçok yatırım stratejisi var. Sadece muhafazakar ve basit değiller, aynı zamanda acemi bir yatırımcı için son derece agresif ve zorlar. Herkes için tek ve uygun bir yaklaşım yoktur.
4. Hiçbir şey bir yatırımcının farklı stratejileri birleştirmesini engellemez. Ana şey, bunun neden yapıldığını anlamaktır.
5. Hedefler, yaş ve diğer koşullar değiştikçe yatırım stratejisinin yeniden değerlendirilmesi ve yeniden oluşturulması gerekir.